AWS增速有望飙至35.5%、AI营收暴涨近500%！TD Cowen看好亚马逊(AMZN.US)Q2交出亮眼成绩单

智通财经APP获悉，增至A涨近TD Cowen发布最新研报指出，速有收暴亚马逊(AMZN.US)旗下云业务（AWS）正迎来加速增长期，望飙有望助力公司在第二季度交出超预期的营眼成亮眼财报。该行预测，好亚AWS第二季度营收同比增速将达35.5%，马逊显著高于去年同期的交绩单28.4%，且超出市场一致预期3.4个百分点。出亮

AI需求爆发驱动云业务提速

分析师约翰·布莱克利奇(John Blackledge)将这一强劲增长势头主要归因于生成式AI工作负载的增至A涨近激增。他分析认为，速有收暴随着亚马逊在AI基础设施领域的望飙大规模资本开支逐步落地，供给瓶颈得到有效缓解，营眼成公司正具备更强的好亚能力来满足市场对生成式AI日益迫切的需求。

AI相关营收规模惊人，马逊Anthropic贡献主力

在致客户的交绩单报告中，布莱克利奇披露了详细的AI营收估算数据：
* 总体规模：亚马逊生成式AI相关营收预计约为69亿美元，环比大幅增长88%，同比增幅接近500%。
* Anthropic占比：其中，与Anthropic相关的收入（涵盖Claude API调用、模型训练服务及聊天机器人业务）预计达到46亿美元，占据AWS生成式AI总营收的三分之二。

Q2整体业绩展望：营收破2000亿美元

对于第二季度整体表现，TD Cowen给出了以下预测：
* 总营收：预计达到2001亿美元，同比增长19.3%，略高于公司指引上限1%。
* 北美市场：预计营收同比增长15.1%（上一季度为12.1%）。这一增长主要得益于配送效率的提升以及日常必需品需求的强劲复苏，显示出积极的基本面支撑。

Q3展望与评级调整

展望第三季度，AWS预计将继续为亚马逊的业绩预期提供核心动力。TD Cowen对亚马逊三季度营收和营业利润的预测分别较市场共识高出0.3%和3.2%，核心逻辑依然在于AI需求驱动下的AWS营收持续加速。

尽管维持对亚马逊的“买入”评级，但布莱克利奇将目标股价下调了3%，以反映自5月以来该股出现的小幅回调走势。

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