最高预增近750倍，2600亿存储龙头业绩利好

7月3日晚，最高存储模组行业龙头江波龙正式发布2026年半年度业绩预告，预增亿存数据令人瞩目：预计上半年归母净利润高达92亿元至110亿元，近倍绩利同比激增62204.03%—74393.95%（上年同期基数仅为1476.63万元）。储龙

图片来源：公司公告

景气周期叠加供应保障，头业业绩爆发逻辑清晰

江波龙在公告中指出，最高2026年上半年全球半导体存储产业迎来高景气度，预增亿存主要得益于两大核心驱动力：
1. 需求端：下游应用场景需求显著增加；
2. 供给端：全球存储晶圆产能总体增长有限，近倍绩利供需格局紧张。储龙

与此同时，头业公司与多家全球主要存储晶圆原厂顺利续签了长期供应协议（LTA）或备忘录（MOU），最高为存储晶圆的预增亿存稳定供应提供了坚实保障，进一步巩固了市场竞争优势。近倍绩利

拥抱端侧AI，储龙技术创新降本增效

在技术层面，头业江波龙强调以自研芯片（如SPU主控芯片）和自研软件架构（如HLC等）为技术引领，依托自有高端封测产能，全面支撑端侧AI存储的多元化综合需求。

关键突破：
公司与AMD完成联合调优，实现了技术创新——在支持端侧AI产品时，通过SSD存储智能体和HLC技术，使DRAM使用量下降约40%。这一成果不仅提升了产品竞争力，也有效降低了系统成本。

二季度利润环比再创新高

据中国证券报记者测算，江波龙2026年一季度归母净利润为38.62亿元。据此推算，二季度归母净利润预计为53.38亿元—71.38亿元，环比增长幅度达38.22%—84.83%，显示出强劲的增长动能。

行业展望：HBM挤压传统产能，供应紧张或延续至2027年

研究机构Omdia分析认为，当前行业产能正集中投入高带宽内存（HBM）生产，这进一步加剧了传统存储芯片的供给受限局面。尽管HBM产能产出有限，但其产品定价大幅提高。企业和数据中心的强劲需求将持续主导2026年市场走势，预计存储器供应紧张的局面要到2027年下半年才会明显缓解。

券商看好：产品结构升级与全球布局

国信证券研报指出，江波龙以存储颗粒为核心原材料，产品涵盖嵌入式存储、固态硬盘（SSD）、内存条及移动存储（U盘、存储卡）等。自2025年下半年开启的存储景气周期推动价格加速上行，公司与原厂续签LTA与MOU，为后续增长提供了原材料供应保障。

券商看好公司中长期全球业务布局以及企业级产品带来的产品结构升级潜力。

市场表现：股价年内涨超150%

Wind数据显示，截至7月3日收盘，江波龙股价报618.02元/股，总市值达2615亿元。今年以来，公司股价涨幅超过150%，市场关注度持续高涨。

图片来源：Wind

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